虽然FRM考试只有两个等级，但是想要顺利通过FRM考试还是需要我们在备考的时候好好做规划的，为了让大家在备考FRM考试的时候更清晰的了解到备考重点，融跃小编给大家整理了一下FRM考试不同等级的备考重点，下面跟着小编一起来详细了解一下吧。

一、FRM一级（4科，搭建风控基础，计算题占比高）

1. 风险管理基础｜权重20%

✅核心考点：风险分类（市场/信用/操作/流动性）、企业风险管理框架、CAPM、风险调整业绩指标、GARP职业道德准则、历史重大风险失败案例、巴塞尔协议基础。

✅备考重点：概念记忆为主，职业道德必考，不要丢基础分；案例理解为主，不用复杂计算。

2. 定量分析｜权重20%

✅核心考点：概率分布、假设检验、线性回归、时间序列（ARMA、GARCH波动率模型）、贝叶斯公式、蒙特卡洛模拟、相关性与协方差。

✅备考重点：理解模型适用场景，不要死背公式；零基础考生的难点，大量计算，需要多刷题熟悉套路。

3. 金融市场与产品｜权重30%（高分值）

✅核心考点：债券、股票、外汇、大宗商品；远期、期货、期权、互换四大衍生品；期权组合策略、固定收益产品、资产证券化。

✅备考重点：分清各类衍生品收益结构；期权是重中之重，期权盈亏、希腊字母基础，知识点繁杂，建议思维导图梳理。

4. 估值与风险模型｜权重30%（一级核心难点）

✅核心考点：债券久期&凸度、期权定价（BSM、二叉树）、VaR三大计算方法（参数法/历史模拟/蒙特卡洛）、回测、压力测试、信用风险基础指标PD/LGD/EAD。

✅备考重点：一级计算主战场，熟练VaR计算；区分不同VaR方法优缺点，大量刷题训练计算速度。

一级整体备考思路

学习顺序建议：定量分析→金融市场与产品→估值与风险模型→风险管理基础

备考节奏：基础学习→章节刷题→整套模考；一级时间紧张，每题只有2.4分钟，计算器熟练度非常关键

避坑：不要死记公式，理解模型含义；GARP道德题属于送分题，务必拿满。

二、FRM二级（6科，案例综合应用，一级是前提）

1. 市场风险计量与管理｜权重20%

✅核心考点：高阶VaR、预期损失ES、极值理论EVT、波动率微笑、FRTB交易账簿基础回顾、组合对冲、压力测试、情景分析。

✅备考重点：模型进阶，侧重不同市场风险模型适用场景，常结合案例考定性判断。

2. 信用风险计量与管理｜权重20%（二级最难科目）

✅核心考点：PD/LGD/EAD、预期损失/非预期损失、交易对手信用风险、CVA信用估值调整、CDS信用违约互换、CreditMetrics模型、资产证券化风险、巴塞尔信用风险资本。

✅备考重点：二级拉开分差核心；既有计算，又有大量定性概念，Netting净额结算、抵押品高频考点。

3. 操作风险与弹性｜权重20%

✅核心考点：操作风险分类、损失数据、KRIs关键风险指标、情景分析、模型风险、网络安全、第三方风险、业务连续性管理、巴塞尔操作风险资本。

✅备考重点：文字定性为主，计算少，大量概念对比，极易混淆，适合整理对比表格记忆。

4. 流动性与资金风险｜权重15%

✅核心考点：市场流动性vs融资流动性、LCR流动性覆盖率、NSFR净稳定资金比率、资产负债管理ALM、流动性压力测试、应急融资计划、资金转移定价FTP。

✅备考重点：两大监管指标LCR、NSFR是高频考点，区分两类流动性风险。

5. 投资风险管理｜权重15%

✅核心考点：因子模型、风险预算、绩效归因、对冲基金风险、风险平价、尾部风险策略、私募投资风险。 

✅备考重点：站在资管买方视角，和CFA部分内容互通，难度相对友好。

6. 当前金融市场热点｜权重10%（每年更新）

✅核心考点：气候风险、AI机器学习在风控的应用、地缘风险、加密资产监管等，每年随金融热点变动。

✅备考重点：放在考前冲刺，使用当年最新考纲资料，不用提前深挖。

二级整体备考思路

思维转变：抛弃一级单纯刷题计算思维，训练案例拆解能力，题干长，需要快速抓取关键条件，识别考点。

重点优先：市场风险、信用风险、操作风险三科合计60%分值，优先吃透。

刷题重点：GARP官方PracticeExam最贴合真实考试风格；做完题目复盘案例业务逻辑，不只对答案。

模考：整套限时模考，训练长案例阅读速度，很多考生栽在时间不够。

三、一级、二级通用备考策略

资料精简：考纲+讲义+原版书核心阅读+官方practiceexam，不要囤积海量题库

滚动复习：FRM知识点高度串联，每周复盘前面章节，防止遗忘

计算器：熟练BAIIPlus，考前大量上机训练

证书拿取条件：二级通过之后，还需要2年相关风控全职工作经验，才可申请持证，考完不等于持证

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