FRM一级风险管理基础-在远期定价k的确定中，当f小于S0乘e的rt次方时，说是有套利的空间，只要买合约卖现货就行，这个买合约卖现货是在t0还是在t时期？为什么就能实现套利？不是很明白-融跃教育

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来自：FRM > 一级 > 风险管理基础 2024-07-25 19:40

在远期定价k的确定中，当f小于S0乘e的rt次方时，说是有套利的空间，只要买合约卖现货就行，这个买合约卖现货是在t0还是在t时期？为什么就能实现套利？不是很明白

199****4986

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231天前

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Ben 2024-07-26 09:00

致精进的你:

同学你好，第一个问题，买入远期合约卖出现货是在零时刻；第二个问题：因为理论上F=Se^rt，但当下F＜Se^rt，说明此时远期价格和现货价格出现了不一致，说明远期价格被低估，现货价格被高估，所以当下就通过买入低估（远期合约）同时卖出高估的（现货）操作来获利，随着套利者越来越多，从而最终使得二者价格趋于均衡。

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