信用计量模型（Creditmetrics）是用于量化信用风险的风险管理产品，引起了金融机构和监管当局的高度重视。下文是对决定信用计量模型的四要素介绍，一起往下看吧！
一、决定信用计量模型的四要素
a.借款人的信用评级
b.下一年评级发生变动的概率（贷款转移矩阵）
c.违约贷款的回收率
d.债券市场上的信用价差和收益率
根据四要素可以计算出一组假象的P和波动性，从而计算贷款的VaR，如果忽视了信用价差就会低估风险。【好书推荐】FRMer必备 - 金融风险管理师手册（第六版）
如果假设贷款价值是正态分布的，从参数法计算VaR的时候就有可能低估风险，因为它展示了一种反向的倾斜。
Altman模型中的EAR（预期年回报）=YTM-EAL（预期年损失）
信用计量模型的核心是假设未来组合的价值是借款人信用等级变化和潜在违约的函数。信用计量模型方法有两个主要元素：
1、单个资产的VaR值度量
2、组合资产的VaR值度量。
>>>点击领取：FRM各科必背定义+历年真题中文解析+学习备考资料（PDF版）
二、信用计量模型计算VaR的步骤有哪些？
1、决定债券的级别
2、用历史评级转换矩阵来确定级别转换的概率
3、计算一年的期望价值来估计债券的价值分布
4、用一年的远期零息利率来得到零息债券的当前价格
5、计算每种可能级别下的债权价值
6、与当前价值比较计算损益，根据置信区间计算VaR值
小编再次提醒广大考生，在进行FRM备考的时候，一定要注意重要知识点的掌握与学习，如果在自学的道路上遇到问题，可以选择融跃FRM网课。
- 报考条件
- 报名时间
- 报名费用
- 考试科目
- 考试时间
-
GARP对于FRM报考条件的规定：
What qualifications do I need to register for the FRM Program?
There are no educational or professional prerequisites needed toregister.
翻译为：报名FRM考试没有任何学历或专业的先决条件。
可以理解为，报名FRM考试没有任何的学历和专业的要求，只要是你想考，都可以报名的。查看完整内容 -
2024年5月FRM考试报名时间为：
早鸟价报名阶段：2023年12月1日-2024年1月31日。
标准价报名阶段：2024年2月1日-2024年3月31日。2024年8月FRM考试报名时间为：
早鸟价报名阶段：2024年3月1日-2024年4月30日。
标准价报名阶段：2024年5月1日-2024年6月30日。2024年11月FRM考试报名时间为：
早鸟价报名时间：2024年5月1日-2024年7月31日。
标准价报名时间：2024年8月1日-2024年9月30日。查看完整内容 -
2023年GARP协会对FRM的各级考试报名的费用作出了修改：将原先早报阶段考试费从$550上涨至$600，标准阶段考试费从$750上涨至$800。费用分为:
注册费：$ 400 USD；
考试费：$ 600 USD（第一阶段）or $ 800 USD（第二阶段）；
场地费：$ 40 USD（大陆考生每次参加FRM考试都需缴纳场地费）；
数据费：$ 10 USD（只收取一次）；
首次注册的考生费用为（注册费 + 考试费 + 场地费 + 数据费）= $1050 or $1250 USD。
非首次注册的考生费用为（考试费 + 场地费） = $640 or $840 USD。查看完整内容 -
FRM考试共两级，FRM一级四门科目，FRM二级六门科目；具体科目及占比如下：
FRM一级（共四门科目）
1、Foundations of Risk Management风险管理基础（大约占20%）
2、Quantitative Analysis数量分析（大约占20%）
3、Valuation and Risk Models估值与风险建模（大约占30%）
4、Financial Markets and Products金融市场与金融产品（大约占30%）
FRM二级（共六门科目）
1、Market Risk Measurement and Management市场风险管理与测量（大约占20%）
2、Credit Risk Measurement and Management信用风险管理与测量（大约占20%）
3、Operational and Integrated Risk Management操作及综合风险管理（大约占20%）
4、Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 流动性风险管理（大约占15%）
5、Risk Management and Investment Management投资风险管理（大约占15%）
6、Current Issues in Financial Markets金融市场前沿话题（大约占10%）查看完整内容 -
2024年FRM考试时间安排如下：
FRM一级考试：
2024年5月4日-5月17日；
2024年8月3日（周六）上午；
2024年11月2日-11月15日。FRM二级考试：
2024年5月18日-5月24日；
2024年8月3月（周六）下午；
2024年11月16日-11月22日。查看完整内容
-
中文名
金融风险管理师
-
持证人数
25000（中国）
-
外文名
FRM（Financial Risk Manager）
-
考试等级
FRM考试共分为两级考试
-
考试时间
5月、8月、11月
-
报名时间
5月考试（12月1日-3月31日）
8月考试（3月1日-6月30日）
11月考试（5月1日-9月30日）
