CGFT《金融学基础》中营运资金的定义。财务经理*重要的职责之一就是为公司的日常运作提供必要资金。尽管公司需要投资购买机器设备等资产，但是这些决策不是日常发生的。买卖存货、支付员工薪资、催收到期应收账款才是公司的持续性活动。只有明智地管理日常性工作，才能使企业不断赢利。在本章中，我们要学习一项*简单也是*重要的关系，即流动资产与流动负债之间的差额，这个差额通常被称做净营运资金。
在资产负债表中，资产被分为预期可以在常规经营年度内转化为现金流动的资产和周定资产。固定资产的使用年限较长，在未来12个月内不会转化为现金。固定资产的规模可能保持固定不变，也可能随公司业务的扩张或者收缩而改变。关键是人们预期它们的使用年限会超出当前年度。
打个比方来说，流动资金*勤奋地为我们工作，它们不断地周转着——现金随收入账款、支付账单而循环，商品销售产生应收账款，客户会周期性地汇达货款，同时存货也在公司内部不断运转。
在实际工作中，我们计算这些资产的周转天数：有应收账款周转天数、存货周转天数，以及经营周期，经营周期指的是卖出存货、收回相应款项所需要的天数。由于流动资产很规律地在公司中流转，通常也把它们称做营运资本（有时候称做毛营运资本）。我们可以根据当前需要不断地重新分配这些资产。
流动负债是在一个经营年度内到期的负债。它们不断根据公司的具体活动而变化，同时也为公司提供了一些融资机会。对于一些负债来说，比如，应计所得税，公司可调节的空间很小——税务局不会奖励及时缴税，却会重罚延迟缴税。但是，公司仍然可以通过一些细节问题，降低筹资费用。净营运资金是流动资产和流动负债之间的差额。
营运资本管理是一种公司对该余额进行管理的方式。营运资本管理对于公司业务的成功运行至关重要，因为许多业务上的失败都是由于对流动资产和融资的管理不当。正如我们将看到的，对商业业务进行仔细分析以及制定经深思熟虑的方案对于避免此类失败具有很大帮助。
