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FRM考试知识点解析:资产组合理论!

资产组合理论在FRM考试中是需要考生重点掌握的,下文是对资产组合理论的详细介绍,一起了解一下!

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资产组合理论亦称“资产结构理论”,商业银行资产管理理论的一种。

资产组合理论认为,商业银行资产应在尽量多样化的前提下,根据其收益与风险等因素的不同,决定其资产持有形式,做适宜的资产组合。【资料下载】点击下载FRM一级学习计划

任何证券组合都可被看作是一组由可能得到的收益组成的集合,其中每一收益都与未来的某种状态相对应,任何资产结构都能表示为一个由其中的各种资产在不同状态下所得到的收益组成的矩阵。

进行资产选择决策,须把那些具有决定影响的变量筛选出来,通过预测和估算,估算出某一资产结构组合的结果。资产组合理论源于J·托宾的资产选择理论。尚停留在比较抽象的理论分析上,其实践的具体含义与要求比较模煳,仅提供了一种新的分析思路。

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投资者或“证券组合”管理者的主要意图,是尽可能建立起一个有效组合。那就是在市场上为数众多的证券中,选择若干证券进行组合,以求得单位风险水平上的收益,或单位收益水平上风险小。

现代资产组合理论的提出主要是针对化解投资风险的可能性。“不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里”就是多元化投资组合比喻,而这已成为现代金融投资世界中的一条真理,本文将按照投资组合理论的产生和发展历程依次介绍,综述各种投资组合理论及所形成的各种的选择模型。