2025年的CFA三级考试，作为CFA认证的最后级别，其内容涵盖了金融市场的各个方面，考试形式包括基于案例的11道选择题和基于案例的11道论述题。那么，2025年CFA三级考试具体包括哪些科目内容呢？一起来看看吧！
资产配置-Asset Allocation：15-20%
本主题探讨资本市场预期和资产配置方法。您将了解经济模型、分析以及各类资产类别中的经济预测方法。同时也会探讨预测中的挑战和局限性。还将提供战略和战术资产配置方法的概述，以及包括均值方差、蒙特卡罗模拟、风险预算和负债管理在内的投资组合优化和管理方法。
衍生品及风险管理-Derivatives and Risk Management：10-15%
本主题的重点在于投资组合管理中使用的衍生期权策略。这包括诸如跨式期权、价差期权、备兑看涨期权、保护性看跌期权以及合成头寸的创建等期权策略。还探讨了掉期、远期和期货策略，包括利率、货币和股票风险的管理，以及这些衍生品在投资组合管理中的更广泛应用。其中关于货币的部分详细介绍了各种衍生品市场以及在投资组合中管理货币风险和承担货币风险的策略。
道德操守和专业行为准则-Ethical and Professional Standards：10-15%
在本课程的这一部分，您将构建理解基本衍生工具和衍生品市场的概念框架。然后，您将了解诸如远期合约、期货、掉期和或有债权等远期承诺的基本特征和估值概念。最后，您将探讨套利这一关键概念，它将衍生品定价与基础资产的价格联系起来。
投资效果评估-Performance Measurement：5-10%
了解评估投资组合绩效的方法，包括基准选择、归因分析和绩效评估。本文还探讨了投资经理选择的框架和决策过程。最后，涵盖了全球投资绩效标准（GIPS）的目标和范围。
投资组合构建-Portfolio Construction：15-20%
在课程的这一部分中，我们涵盖了一系列投资组合管理方法和注意事项。这包括股票、固定收益和另类投资资产类别中的这些活动。涵盖私人财富投资者的投资组合管理，并与机构投资者的投资管理进行比较。最后，探讨了与交易相关的过程和因素。这包括成本考虑、市场和平台。
专业内容（三选一）-Pathways：30%-35%
投资组合管理-Portfolio Management
它探讨了基于指数的股票策略，比较市值和基于因素的方法，复制技术和跟踪错误。积极的股权投资包括积极的股份，风险预算和各种管理方法。固定收益策略包括负债驱动投资、收益率曲线定位、信贷策略和指数复制的挑战。从投资组合经理的角度讨论交易策略和执行，重点关注执行基准、自动化和监管方面，最后，案例研究集成了资产配置、衍生品、ESG考虑和投资组合管理技术。
私募市场-Private Markets
对私人和公共市场进行了比较，并详细介绍了投资结构、成本和绩效指标的类型。探讨普通合伙人的角色和活动。私募股权策略，包括风险投资、成长型股权和收购，以及估值方法和债务融资选择，如杠杆贷款、夹层和统一债券。分析了特殊情况，包括不良债务和独特的投资策略。最后，讨论了私人房地产和基础设施投资，重点介绍了估值过程、经济驱动因素及其在战略资产配置中的作用。
私人财富管理-Private Wealth
它探讨了私人财富管理行业，涵盖商业模式、收费结构、监管原则和顾问的角色。详细介绍了超高净值个人的家庭动态和分析和建议策略，以及基于目标的财务规划方法，重点是管理终身财务风险、税收影响和流动性策略。投资计划部分在法律、税收和司法环境中讨论投资组合分配。还探讨了减轻风险战略，包括金融和保险产品，以防范通货膨胀和全球化风险。最后，关于财富转移规划的部分强调了控制代际转移、慈善遗赠和解决复杂客户需求的策略。
