在金融世界中,固定收益类投资和权益类投资是两大主要的投资类别,也构成了投资领域的基石,投资者面临的决策往往围绕这两大类别展开。但这两类投资有着显着的区别,每一类投资都为投资者提供了其独特的风险和收益特性,所以理解这些差异对于投资者为自身制定合适的资产配置策略至关重要。
一、固定收益类投资
固定收益类投资,如其名称,主要关注的是为投资者带来预测性强的收益,这类投资的典型代表当然是债券,包括国债、企业债、地方政府债,除此之外,定期存款、资产支持证券等等固定利率的金融产品也属于固定收益类投资。
但固定收益类投资指的并不是它能提供固定的收益,而是它的投资主要集中在固定收益资产上,这种资产的主要特点是在到期时会还本付息,同时具有固定的利率。固定收益类投资除了从固定利息中获益外,还可以通过交易这些资产来赚取差价。
如国债,可以提供固定的收益,但其市场价值却是浮动的,国债的价格与市场利率息息相关,一般来说,它们之间是反向变动的,如果一个投资基金先前购买了国债,随后市场利率下降,那么国债的价格可能会上升,此时,基金可以选择卖出国债来实现盈利。
投资者选择固定收益类投资,大多是寻求稳定性,等待在每一个约定的时间点获得一定的回报,并在合约结束时取回本金,但是与此稳定性相对的是较低的收益率,同时尽管固定收益类投资被视为风险相对较低的选择,但也有可能面临着利率风险、信用风险。
二、权益类投资
权益类投资则是为投资者提供了一种与公司或项目的未来发展紧密相关的投资方式,通过购买公司或项目股票或股权,投资者实际上持有了企业的一部分,从而有望分享企业未来的增长和成功。
购买股票和股权的区别在于,股票代表上市公司的所有权份额,并且可以在证券市场中自由买卖,每一股都有其公认的市场价值,股票一般细分成数亿份,普通投资者持有的股票数量相对较少,对公司的决策无法产生影响。
股权则可以代表任何企业,无论公司是上市还是没有上市,股权通常以大比例交易,使得购买者在公司中的话语权重要得多,甚至可能达到主导公司方向的程度。
权益类投资的回报更为不确定,可能来自于公司的股票价格上涨或者公司决定向股东分红,这种不确定性使得权益类投资的风险相对较高,但与此同时,也提供了更高收益的可能性。
三、两种投资之间的差别
首先,固定收益类和权益类投资的风险与收益的权衡是两者最为明显的差别,固定收益类投资为追求稳定性的投资者提供了庇护,通常伴随着预测性强和风险较低的特点,而权益类投资,则是吸引愿意承担更大风险以换取更高回报的投资者。
其次,流动性也是两者之间的一个重要区别,作为权益类投资的代表,上市公司的股票,通常具有很高的流动性,这意味着投资者可以在任何交易日买入或卖出,而对于某些长期的固定收益类投资,流动性就没有那么强。
再者,权益类投资与公司的命运紧密相连,当一个公司经营得好,其股价可能上涨,如果公司遇到困难,股价可能下跌,而固定收益类投资更多地反映了市场的利率环境和特定发行人的信用状况。
总的来说,固定收益类和权益类投资在金融领域中都占有重要的地位,为投资者提供了多样化的选择,投资者可以根据自己的风险承受能力和投资目标进行决策。
因此,在做投资决策时,必须对所投资的产品有清晰的了解,并根据自身的投资能力和风险承受度来选择合适的投资项目,不盲目跟风。
- 报考条件
- 报名时间
- 报名费用
- 考试科目
- 考试时间
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GARP对于FRM报考条件的规定:
What qualifications do I need to register for the FRM Program?
There are no educational or professional prerequisites needed toregister.
翻译为:报名FRM考试没有任何学历或专业的先决条件。
可以理解为,报名FRM考试没有任何的学历和专业的要求,只要是你想考,都可以报名的。查看完整内容 -
2024年5月FRM考试报名时间为:
早鸟价报名阶段:2023年12月1日-2024年1月31日。
标准价报名阶段:2024年2月1日-2024年3月31日。2024年8月FRM考试报名时间为:
早鸟价报名阶段:2024年3月1日-2024年4月30日。
标准价报名阶段:2024年5月1日-2024年6月30日。2024年11月FRM考试报名时间为:
早鸟价报名时间:2024年5月1日-2024年7月31日。
标准价报名时间:2024年8月1日-2024年9月30日。查看完整内容 -
2023年GARP协会对FRM的各级考试报名的费用作出了修改:将原先早报阶段考试费从$550上涨至$600,标准阶段考试费从$750上涨至$800。费用分为:
注册费:$ 400 USD;
考试费:$ 600 USD(第一阶段)or $ 800 USD(第二阶段);
场地费:$ 40 USD(大陆考生每次参加FRM考试都需缴纳场地费);
数据费:$ 10 USD(只收取一次);
首次注册的考生费用为(注册费 + 考试费 + 场地费 + 数据费)= $1050 or $1250 USD。
非首次注册的考生费用为(考试费 + 场地费) = $640 or $840 USD。查看完整内容 -
FRM考试共两级,FRM一级四门科目,FRM二级六门科目;具体科目及占比如下:
FRM一级(共四门科目)
1、Foundations of Risk Management风险管理基础(大约占20%)
2、Quantitative Analysis数量分析(大约占20%)
3、Valuation and Risk Models估值与风险建模(大约占30%)
4、Financial Markets and Products金融市场与金融产品(大约占30%)
FRM二级(共六门科目)
1、Market Risk Measurement and Management市场风险管理与测量(大约占20%)
2、Credit Risk Measurement and Management信用风险管理与测量(大约占20%)
3、Operational and Integrated Risk Management操作及综合风险管理(大约占20%)
4、Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 流动性风险管理(大约占15%)
5、Risk Management and Investment Management投资风险管理(大约占15%)
6、Current Issues in Financial Markets金融市场前沿话题(大约占10%)查看完整内容 -
2024年FRM考试时间安排如下:
FRM一级考试:
2024年5月4日-5月17日;
2024年8月3日(周六)上午;
2024年11月2日-11月15日。FRM二级考试:
2024年5月18日-5月24日;
2024年8月3月(周六)下午;
2024年11月16日-11月22日。查看完整内容
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中文名
金融风险管理师
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持证人数
25000(中国)
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外文名
FRM(Financial Risk Manager)
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考试等级
FRM考试共分为两级考试
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考试时间
5月、8月、11月
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报名时间
5月考试(12月1日-3月31日)
8月考试(3月1日-6月30日)
11月考试(5月1日-9月30日)