在FRM二级考试中，市场风险管理是考生复习的重点部分。下文，小编带广大考生详细了解一下什么是JI值理论。
估计VaR有两类主要的方法，非参数（Nonparametric）方法和参数（parametric）方法。非参数方法基于历史收益率数据或者模拟收益率数据的分布，来获得对VaR的估计。参数方法则通过对于收益率随机变量的分布类型和参数做出估计，通过分布函数（概率密度函数）来对VaR做出估计。
非参数方法由于样本数据的随机性以及尾部数据的稀少性，从而对于*端损失的估计不够*。参数方法中的分布函数是对于全部收益率数据的一种数学概括，往往这种概括并不能很好地描述尾部的情况。作为对上述两类方法的结合，JI值理论（Extreme Value Theory）以尾部（亏损）区域的收益率数据为基础，先估计出尾部数据的分布函数（概率密度函数），再利用分布函数对VaR做出估计。由于分布函数是基于尾部数据得到的，所以对于VaR的预测也更加地*。
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例如，收集从1960年到1987年10月16日期间的S&P 500指数的日收益率数据，然后找出每一年的*5的日亏损率数据，一共有28个数据点（*端亏损数据），其中*5的单日跌幅为6.7%。以Frechet分布来拟合28个亏损数据点，得到具体的分布函数。然后根据所得到的分布函数，可以求出置信水平为98%的VaR为24%，也就是说预计每50年里有1年会出现单日跌幅超过24%的情况，根据分布函数所预测的*端损失（24%）远远高于经验数据所反映的*端损失（6.7%）。在休市两天以后，1987年10月19日，美国股市崩溃，S&P 500指数单日跌幅超过20%。从中可以看到，*值理论对于尾部损失预测的可靠性较高。
*端亏损数据的采集方式有两种，一种称为Peaks over Threshold （POT）方法，另一种称为Block Maxima （BM）方法。POT方法选定一个门槛亏损率，然后将收益率经验数据中所有亏损幅度超过门槛收益率的数据保留下来，作为拟合尾部分布的数据基础。
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- 报考条件
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GARP对于FRM报考条件的规定：
What qualifications do I need to register for the FRM Program?
There are no educational or professional prerequisites needed toregister.
翻译为：报名FRM考试没有任何学历或专业的先决条件。
可以理解为，报名FRM考试没有任何的学历和专业的要求，只要是你想考，都可以报名的。查看完整内容 -
2024年5月FRM考试报名时间为：
早鸟价报名阶段：2023年12月1日-2024年1月31日。
标准价报名阶段：2024年2月1日-2024年3月31日。2024年8月FRM考试报名时间为：
早鸟价报名阶段：2024年3月1日-2024年4月30日。
标准价报名阶段：2024年5月1日-2024年6月30日。2024年11月FRM考试报名时间为：
早鸟价报名时间：2024年5月1日-2024年7月31日。
标准价报名时间：2024年8月1日-2024年9月30日。查看完整内容 -
2023年GARP协会对FRM的各级考试报名的费用作出了修改：将原先早报阶段考试费从$550上涨至$600，标准阶段考试费从$750上涨至$800。费用分为:
注册费：$ 400 USD；
考试费：$ 600 USD（第一阶段）or $ 800 USD（第二阶段）；
场地费：$ 40 USD（大陆考生每次参加FRM考试都需缴纳场地费）；
数据费：$ 10 USD（只收取一次）；
首次注册的考生费用为（注册费 + 考试费 + 场地费 + 数据费）= $1050 or $1250 USD。
非首次注册的考生费用为（考试费 + 场地费） = $640 or $840 USD。查看完整内容 -
FRM考试共两级，FRM一级四门科目，FRM二级六门科目；具体科目及占比如下：
FRM一级（共四门科目）
1、Foundations of Risk Management风险管理基础（大约占20%）
2、Quantitative Analysis数量分析（大约占20%）
3、Valuation and Risk Models估值与风险建模（大约占30%）
4、Financial Markets and Products金融市场与金融产品（大约占30%）
FRM二级（共六门科目）
1、Market Risk Measurement and Management市场风险管理与测量（大约占20%）
2、Credit Risk Measurement and Management信用风险管理与测量（大约占20%）
3、Operational and Integrated Risk Management操作及综合风险管理（大约占20%）
4、Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 流动性风险管理（大约占15%）
5、Risk Management and Investment Management投资风险管理（大约占15%）
6、Current Issues in Financial Markets金融市场前沿话题（大约占10%）查看完整内容 -
2024年FRM考试时间安排如下：
FRM一级考试：
2024年5月4日-5月17日；
2024年8月3日（周六）上午；
2024年11月2日-11月15日。FRM二级考试：
2024年5月18日-5月24日；
2024年8月3月（周六）下午；
2024年11月16日-11月22日。查看完整内容
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中文名
金融风险管理师
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持证人数
25000（中国）
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外文名
FRM（Financial Risk Manager）
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考试等级
FRM考试共分为两级考试
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考试时间
5月、8月、11月
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报名时间
5月考试（12月1日-3月31日）
8月考试（3月1日-6月30日）
11月考试（5月1日-9月30日）
