之前小编看到有朋友在后台提问说FRM考试有几个等级以及每个等级的侧重点和考试内容有哪些，小编给大家把这些内容整理了一下，希望可以给正在了解FRM考试的朋友提供一些帮助。

一、FRM 一级（Part I）：风控工具箱，重计算、基础理论

整体侧重点

搭建风险管理底层知识，解决风险是什么、怎么计算；题目独立小题，公式计算占比 55%-60%，知识点边界清晰，几乎不跨科目综合出题。

考试形式：100 道单选题，机考 4 小时；可选中文 / 英文试卷

官方建议备考时长：200 小时

全球通过率：45%–50%

4 门科目 + 权重 + 核心内容

风险管理基础（20%）

风险四大分类（市场 / 信用 / 操作 / 流动性）、风控治理框架、巴塞尔基础协议、GARP 职业道德、金融风险历史案例、基础组合风险理念。文字概念题多，道德是高频易失分点。

定量分析（20%，一级数学根基）

概率分布、假设检验、线性回归、时间序列 ARMA/GARCH、EWMA 波动率、蒙特卡洛模拟、基础统计建模；所有风险计量的数学工具，公式量大。

金融市场与产品（30%，分值最高）

股票、债券、外汇、大宗商品；远期、期货、期权、互换、ABS 等结构化衍生品；只讲产品结构与基础定价，不深入复杂对冲实务。

估值与风险模型（30%，计算量最大）

债券久期 / 凸性、期权 B-S 定价、希腊字母；VaR 三种基础计算法（参数 / 历史 / 蒙特卡洛）、预期损失 ES；PD/LGD/EAD 基础信用参数、简易风险定价模型。

二、FRM 二级（Part II）：实战风控管理，重案例、综合决策

整体侧重点

把一级的模型、工具落地到银行 / 资管真实风控场景，解决如何管控风险、制定风控方案；全部长篇连环案例，一套材料连带 4–6 道题，跨多科目融合，定性分析、监管合规、方案取舍为主，纯简单计算大幅减少。

考试形式：80 道单选题，机考 4 小时；可选中文 / 英文试卷

官方建议备考时长：250 小时

全球通过率：55%–60%（仅一级通过考生参考，筛选后人群）

6 门科目 + 权重 + 核心内容

市场风险计量与管理（20%）

高阶 VaR 与 ES、波动率曲面、久期缺口对冲、VaR 回测、压力测试、风险预算、多资产组合市场风险管控、监管资本计提。

信用风险计量与管理（20%）

交易对手风险 CVA、信用衍生品 CDS、内部评级模型、信贷组合风险、违约相关性、信用风险缓释工具、巴塞尔信用监管规则。

操作风险与韧性（20%）

操作风险损失数据建模、风险与控制自评估 RCSA、欺诈风险、IT / 网络风险、业务连续性、合规与内控框架、损失准备金计提。

流动性与资金风险（15%）

银行流动性指标 LCR/NSFR、现金流缺口分析、融资风险、压力流动性情景、跨币种资金管理、资产变现成本测算。

投资风险管理（15%）

组合风险归因、另类资产风险、对冲基金风险、风险调整收益指标、GIPS 业绩合规标准、基金风控体系搭建。

当期金融市场热点问题（10%）

气候风险、加密资产监管、模型风险治理、最新巴塞尔新规、系统性风险、AI 风控应用等行业前沿议题，每年考纲会更新热点。

三、一级 vs 二级核心对比总结

维度FRM 一级 Part IFRM 二级 Part II

核心定位工具层：学会计算、看懂金融产品实务层：落地风控、业务决策与监管合规

科目数量4 门，知识点独立6 门，大量跨科目综合

出题形式独立短题干小题，一题单一考点长篇业务案例，多题共用一套材料

计算占比55%–60%，套公式为主30%–40%，侧重模型应用判断

考察目标识别风险、基础量化建模风险计量、对冲方案、监管落地、风控体系搭建

四、关键报考 & 持证规则补充

顺序限制：不可跳级，必须先通过一级才能报考二级；一级通过后 4 年内必须考过二级，否则一级成绩失效重考。

持证条件：两级全部通过 + 2 年全职风控相关工作经验（实习、兼职不计），考完二级后 5 年内均可提交经验申请证书。

语言优势：2026 年起两级均提供简体中文试卷，难度、含金量与英文完全一致，英语薄弱考生友好。

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