CGFT：合并财务报表的作用和局限性。我们认为，合并财务报表的信息主要对母公司的股东、母公司的管理层有着积*的意义，主要表现为：
(1)展示以母公司所形成的企业集团的资源规模及其结构。合并财务报表可以展示以上市公司为母公司所形成的纳人合并报表编制范围的企业集团所“存在”的资源规模及其结构。在上市公司较少进行经营活动、以对外股权投资为主的条件下，仅仅分析上市公司自身的报表将难以分析企业的资产结构。
此时，对合并报表的分析将十分重要。这就是说，透过合并资产负债表，母公司股东和管理层可以了解以母公司为控制方的企业集团的资源结构及其分布情况。
(2)合并财务报表有利于避免一些企业集团利用内部控股关系，人为粉饰财务报表情况的发生。控股公司的发展也带来了一系列新的问题，一些控股公司利用对子公司的控制和从属关系，运用内部转移价格等手段，如低价向子公司提供原材料，高价回收子公司产品，出于避税考虑而转移利润；又如，通过高价对企业集团内的其他企业销售，低价购买其他企业的原材料，转移亏损。
通过编制合并财务报表，可以将企业集团内部交易所产生的收入及利润予以抵消，使会计报表反映企业集团客观真实的财务状况、经营成果和现金流量，有利于防止和避免控股公司人为操纵利润，粉饰财务报表现象的发生。
(3)揭示内部关联方交易的程度。合并财务报表可以揭示内部关联方交易的程度。
这里的内部关联方是指以上市公司为母公司所形成的纳人合并报表编制范围的有关各方。内部关联方交易在进行合并报表编制时均需被别除，在合并财务报表中不予反映。
由此可推断，集团内部依赖关联方交易的程度越高，经过合并抵消后，相关项目的合并金额就应该越小。受关联方交易影响的主要项目有：应收账款、存货、长期投资、应付款项、营业收入、营业成本、投资收益等。
(4)比较相关资源的相对利用效率，揭示企业集团内部管理的薄弱环节。合并财务报表可以帮助我们通过比较相关资源的相对利用效率来揭示企业集团内部管理薄弱环节例如，可以通过比较合并财务报表与上市公司报表的固定资产、存货、货币资金、营业收入、营业成本等项目，了解在上市公司和上市公司以外的其他纳入合并报表编制范围的公司之间，哪一部分资产的利用效率更高一些。
例如，通过比较两个报表的毛利率（可以近似地用主营业务利润与主营业务收入的比来代替）差异，我们可以确定母子公司基本的获利能力；通过比较各项经营性费用*额以及费用率，我们可以分析母子公司费用发生的特点与相对比率。
同时，合并财务报表也存在一些局限性，主要表现在：
(1)合并子公司向母公司转移现金的能力可能会受到某些因素的限制，如果子公司直接进行外部融资的话，这种情况就有可能发生。当存在这些限制因素时，部分合并现金流量表可能无法用来分发股利或者对其他子公司进行再投资。相对于没有受到限制的现金流而言，限制性现金流价值较低。
(2)常规的比率分析方法在很大程度上失去意义。就个别企业而言，对其财务状况的分析，可以采用常规的比率分析方法来进行。但是，在合并财务报表条件下，合并财务报表不反映任何现存企业的财务状况和经营成果。因此，再对合并财务报表进行常规的比率分析将在很大程度上失去意义。例如，计算某公司的毛利率，因为这个公司拥有数目众多的子公司和业务部门，计算出来的毛利率是各个不同行业毛利率的一个加权平均值，基本没有任何比较的意义。因此，在使用合并财务报表时，采用常规比率分析方法时应对其保持谨慎。
(3)合并财务报表不具有针对集团内特定企业决策的依据性。对于信息使用者而言，他们需要作的决策（如交易、借贷、投资等决策）是针对集团内的母公司和子公司的，而不是针对并不实际开展经营活动的虚拟的“集团”这一会计主体的，因此，合并财务报表对信息使用者的决策并不具有重要参考价值。
