战略放弃有两层含义，横向而言是知识内容要有所取舍，抓住重点，避免一些偏难怪的考点；纵向而言是对知识的掌握程度要有所取舍，有的知识点需要知其所以然，而有些知识点只需要知其然，不能钻牛角尖。下面我通过对知识框架的整体梳理结合一些具体考点给大家分享一下我取舍的原则。

FRM考试

在知识内容的取舍上，首先需要对知识体系有整体了解。一门应用型的学科知识，几乎都是按照以下的脉络来展开的：

首先是介绍学科的历史沿革，介绍基础理论和工具，通过基础理论和工具相互结合，演化形成一系列方法、框架来解决实际问题，*是前沿领域的展望。

从纵向来看，风险管理流程可以简单理解为风险识别、风险计量和风险应对。FRM一级的主要知识点集中在风险计量部分，风险识别和风险应对涉及较少，相应的内容也以定量计算为主。

从横向来看，风险管理内容又可以分为市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险等内容，而FRM一级主要集中在市场风险上，其他风险内容只在第四册*简单提及。

*册主要是风险管理概述和金融基本理论，前者几乎都是定性知识，内容较为抽象，可考性较差，复习效率低，主要考点集中于风险治理、ERM、行为准则、风险管理失败案例和次贷危机，可以在考前突击背诵重要结论。对于后者主要是以定量为主，定性为辅，可以说*册大部分分值集中于此，复习时应当集中精力。

第二册主要是概率论和数理统计的知识，是风险计量的理论基础和基本方法，必然是以定量计算为主的，基本的概率和统计知识较为简单，难点主要在后半部的线性回归和时间序列分析。金融风险的产生，必然源自于从事金融活动，而金融活动不可缺少的要素就是金融产品，金融产品必然会存在价格变动，这便是市场风险——金融产品价格变动的风险，也是第三册讲述的内容。

第四册则是将第二册风险计量的理论方法和第三册中具体金融产品相结合，介绍实际运用中风险计量的方法。所以，虽然每个部分的分值权重都是25%，但是可以看出整个一级的重难点均集中在三四两册书中，这也是大家冲刺阶段需要重点投入精力的部分。

知识的取舍在知识掌握的程度的取舍上，有一个很取巧的方法，即一章内容如果一个公式都没有出现，那么这张内容几乎就是只需要了解的掌握程度，这也是基于FRM一级的考查初衷，即主要着眼于市场风险的计量，注重对基本知识的考查而言的。

比如*册除金融基本理论外的大部分内容、第三册前半部分对于金融机构的介绍、第四册*关于压力测试的部分，这些章节通常不会重点考查，如果考查也只涉及重要结论，对于这些章节，切勿投放过多精力或者钻牛角尖。

复习群中，曾经看到有人讨论两值期权的定价公式中到底是N（d1）还是N（d2）的问题，其实如果对比过考纲就不难发现，奇异期权在2016年仍然是二级的内容，而二级的内容一方面是偏定性理论，另一方面是主要从巴塞尔协议出发对各个风险的识别、计量和应对进行论述，所以奇异期权在二级中就是一个犄角旮旯的知识点，必然是非重点，也就只能局限在定性考查重要结论的程度。

追本溯源自然是一种很好的求学态度，但在冲刺阶段效率压倒一切，如果连基本结论都没有掌握而去刨根问底，那就是本末倒置，必然效率低下。

诚然，想必此刻大家也没有精力和心情来研究考纲的变化了，但是平时积累的一些学习的感觉依然可以应用到对知识点掌握程度的辨识中。不难发现很多考点都是由一系列背景和引导知识铺垫而来的，这些知识通常都只是为了引出或帮助理解所讲考点而设置的，复习时可以适当跳过。在定量计算方面，几乎书中出现的每一个公式都可能成为考试内容，复习需要尽可能覆盖，对于特别繁难的计算可以选择性放弃。

伴随着定量计算的每一种模型方法都可以从建立的目的、前提假设、适用范围、主要过程、优缺点等方面进行考查，比如CAPM模型的前提假设，VaR模型的优缺点等，这是定性考察的*个重要组成部分；其次，既然是风险管理，那么金融产品的价格随着市场风险要素（利率、汇率、股价、大宗商品价格等）的变化而变化的一些重要结论构成了另一个考点的重要组成部分，比如Greek letter、Duration和Convexity等；*就是一些零散的金融基本知识，比如CCP、Types of orders等。