CFA三级考试投资组合管理课程战友很大的比重，作为考试的重点本内容的投资组合，希望本文对参加CFA三级考试的同学能有帮助。

Reading 68 投资组合管理的流程

1. Portfolio management processes:

1) Planning step:

a) Identify the investor’s objectives and constraints;

b) Create the Investment Policy Statement (IPS): long-term plan for a particular investor but not a group of investors;

c) Form capital market expectations (对市场的预期);

d) Strategic asset allocation.

CFA考试备考

2) Execution step:

a) Portfolio selection and composition decision;

b) Portfolio implementation (timing, transaction cost).

3) Feedback step:

a) Monitoring and rebalancing;

b) Performance evaluation.

2. Investment objectives and constraints:

1) Distinguish investor’s willing and ability: depend on the investor’s financial position but not his description.

2) Objectives: risk, return: risk tolerance should not depend on the need for a higher return.

3) Constraints: liquidity, time horizon, tax concerns, legal and regulatory factors.

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备考CFA三级攻略

1. 熟练全部知识点，要面面俱到，需要重点掌握的是Calculate和Compute的LOS，上、下午计算题均有涉及。

2. 针对Essay的考题特点，Schweser建议不要花大量时间练习IPS，需要熟悉IPS（Investment Policy Statement）写作的固定模式，细化到每个常用的关键字。

3. 如果出现语法和拼写错误，CFA协会不扣分，考生需罗列出判断理由和计算逻辑。考生尽量做到IPS撰写标准化。

4. 建议使用标题化的写作（bullet point）方式来取代完整的句子来回答问题，注意CFA考试不是英文考试，所以即使有很多英语的语法错误，但逻辑正确仍然可以得分。

5. Portfolio Management部分考试内要求阅读理解速度快。Performance Evaluation的公式需理解记忆。同时需花大量时间强化记忆GIPS，

6. 通过一定练习加以掌握每年变化度不大但难度较大Asset Valuation中的Fixed Income和Derivatives。

7. 应结合模型图Derivatives中的Option Strategy来理解记忆>>>点击领取2019CFA备考资料大礼包（戳我*）