2020年FRM考试中，信用风险是一大考点，那么，什么是FRM信用风险暴露呢？融跃小编下文为大家作详细介绍。
信用风险暴露包括可以观察到的当前风险暴露和未来随机的潜在风险暴露。定义x为资产在目标日的潜在价值，我们用概率密度函数f（x）来描述这个变量。它综合反映了市场风险和信用风险。
FRM信用风险暴露包含期望风险暴露和zui差风险暴露
期望信用风险暴露（Expected credit exposure，ECE）是指当x为正值时，资产重置价值x的期望价值，在目标日：
zui差信用风险暴露（Worst credit exposure，WCE）是指在某个置信度下zui大（zui差）的信用风险暴露。它的含义是在某一置信度p下不会超过的损失值：
为了给潜在信用风险暴露建模，我们需要：
1. 对风险因子的分布进行建模
2. 在给定风险因子的情况下对金融工具进行估值，这个过程与风险价值（VAR）的计算过程*为相似，除了在计算总值时要考率交易对手合约的净值。
在*简化的情况下，假设资产收益x服从均值为零、方差为σ的正态分布，期望信用风险暴露为：
注意到我们除以2是因为熟知为正的概率为50%，zui差信用风险暴露在置信度为95%的情况下为：
WCE=1.645σ
期望风险暴露和zui差风险暴露——正态分布
上图中描述了对于正态分布，如何度量ECE和WCE，注意不考虑x为复制的情况。
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金融风险管理师FRM考试百科
证书星级
- 报考条件
- 报名时间
- 报名费用
- 考试科目
- 考试时间
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GARP对于FRM报考条件的规定：
What qualifications do I need to register for the FRM Program?
There are no educational or professional prerequisites needed toregister.
翻译为：报名FRM考试没有任何学历或专业的先决条件。
可以理解为，报名FRM考试没有任何的学历和专业的要求，只要是你想考，都可以报名的。查看完整内容 -
2024年5月FRM考试报名时间为：
早鸟价报名阶段：2023年12月1日-2024年1月31日。
标准价报名阶段：2024年2月1日-2024年3月31日。2024年8月FRM考试报名时间为：
早鸟价报名阶段：2024年3月1日-2024年4月30日。
标准价报名阶段：2024年5月1日-2024年6月30日。2024年11月FRM考试报名时间为：
早鸟价报名时间：2024年5月1日-2024年7月31日。
标准价报名时间：2024年8月1日-2024年9月30日。查看完整内容 -
2023年GARP协会对FRM的各级考试报名的费用作出了修改：将原先早报阶段考试费从$550上涨至$600，标准阶段考试费从$750上涨至$800。费用分为:
注册费：$ 400 USD；
考试费：$ 600 USD（第一阶段）or $ 800 USD（第二阶段）；
场地费：$ 40 USD（大陆考生每次参加FRM考试都需缴纳场地费）；
数据费：$ 10 USD（只收取一次）；
首次注册的考生费用为（注册费 + 考试费 + 场地费 + 数据费）= $1050 or $1250 USD。
非首次注册的考生费用为（考试费 + 场地费） = $640 or $840 USD。查看完整内容 -
FRM考试共两级，FRM一级四门科目，FRM二级六门科目；具体科目及占比如下：
FRM一级（共四门科目）
1、Foundations of Risk Management风险管理基础（大约占20%）
2、Quantitative Analysis数量分析（大约占20%）
3、Valuation and Risk Models估值与风险建模（大约占30%）
4、Financial Markets and Products金融市场与金融产品（大约占30%）
FRM二级（共六门科目）
1、Market Risk Measurement and Management市场风险管理与测量（大约占20%）
2、Credit Risk Measurement and Management信用风险管理与测量（大约占20%）
3、Operational and Integrated Risk Management操作及综合风险管理（大约占20%）
4、Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 流动性风险管理（大约占15%）
5、Risk Management and Investment Management投资风险管理（大约占15%）
6、Current Issues in Financial Markets金融市场前沿话题（大约占10%）查看完整内容 -
2024年FRM考试时间安排如下：
FRM一级考试：
2024年5月4日-5月17日；
2024年8月3日（周六）上午；
2024年11月2日-11月15日。FRM二级考试：
2024年5月18日-5月24日；
2024年8月3月（周六）下午；
2024年11月16日-11月22日。查看完整内容
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中文名
金融风险管理师
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持证人数
25000（中国）
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外文名
FRM（Financial Risk Manager）
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考试等级
FRM考试共分为两级考试
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考试时间
5月、8月、11月
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报名时间
5月考试（12月1日-3月31日）
8月考试（3月1日-6月30日）
11月考试（5月1日-9月30日）
