能用CFA考试公司金融科目解释一下近期的ESG投资现象吗?

有没有2020年考CFA二级 的小伙伴呢?你学到了公司金融科目了吗?面对ESG投资你又知道多少呢?你能分析一下当前这段时间的ESG投资吗?运用CFA考试科目知识分析一下!

2019年,全球范围内的ESG主题基金都迎来了爆发式增长。晨星公司数据显示,美国市场流向ESG开放式或ETF基金的资金,单季度流入规模均超过了40亿美元,ESG基金在欧洲也是大受欢迎,近单季度净资金流入超过200亿欧元。


那在CFA考试科目知识中老师是怎么将ESG投资,那是什么意思呢?让老师给你再解释一遍!
ESG投资是指在投资过程中,不仅考虑投资收益与风险,还考虑另外三个因素,环境(Environment)、社会(SocialResponsibility)及公司治理(CorporateGovernance)。投资者通过ESG因素能否影响公司运营和财务业绩的决策,来判断ESG因素对公司的重要性。ESG资有利有弊,利的是ESG环境、社会及公司治理较好的企业,具有社会责任感,“黑天鹅”事件的风险会较小,弊的是对投资范围会有限制,有的公司对环境有很少的污染,但是不管是从现金流还是财务状况来看,都是一个很好的投资标的,因为ESG的限制就不能
投资。投资业绩与ESG标准之间不存在谁优先谁劣后的顺序,所以投资者需要在投资业绩与ESG标准之间做好平衡。

通俗点说就是,对于污染环境,对社会造成不良影响,以及公司的治理结构不完善的企业他们的投资业绩一般是不好的,而如果企业有良好的社会形象和完善的公司治理体系,有利于优化生态环境的企业,他们的投资业绩一般是好的。

换言之,ESG投资不仅重视投资者的投资回报,也兼顾投资的社会影响。
针对此次疫情,ESG投资策略更看中企业的社会表现,如很多企业组织向湖北捐款捐物。也有企业结合产业优势,发挥自己产业的作用,如很多医药公司开足马力以加快生产防疫物资。

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对于投资者而言,ESG投资除了体现出投资者的社会责任,还能带来超额收益,且有助于降低投资上的非财务风险。也有一些企业在疫情之下大发“国难财”,不仅有损企业形象,而且也会造成巨大的社会负面影响,在ESG投资理念下,这类企业也很难为投资者带来超额收益。
目前,我国ESG投资仍然处于发展初期,ESG投资主要包括绿色信贷,可持续证券,可持续股权投资,绿色产业基金等。ESG投资在CFA考试科目知识中的公司金融章节也有专门的讲述,快来跟我学CFA吧。