CFA一级考试考查重点是考生掌握投资工具和基础知识的掌握情况,由于CFA考试是全英文,对于那些没有什么相关金融专业基础或者英语较差的同学来说,面对这么多科目和教材,不知道应该从哪里下手,所以小编根据CFA科目内容以及考试复习的方法,给各位考生推荐一套CFA notes复习的方法:
CFA notes怎么学?
可以先从Economics经济学入门,其他可以按照notes的顺序阅读,道德放在最后阅读,因为道德主要是记忆。
1、从 Equity入手,这部分容易一些,而且应该算是不枯燥的一个,再没有底子总听说过股票,从这里入手可以兴趣会高一些,然后Fixed Income,Alternative Investment,Portfolio Management。
2、Financail Statement Analysis,建议直接用官方教材,讲得比较系统而且不枯燥,知识点比较多,教材在一级不用掌握很深的知识点上篇幅掌握很好,用note 会疑问较多,因为会计知识相当深,很多一级考试不必要掌握。但是这一部分是CFA一级考试重中之重。晚了看Corporate Finance,问题不大,其中Corporate Governance(公司治理部分)是一个独立的知识点,建议加强中文知识背景学习。
3、Economics 没有经济学基础要补充中文知识背景,这一块教材讲得不经典,市场有很多经济学原理的教材,初级点的高鸿业、梁小平的,中级点曼昆、萨缪尔森的经济学原理。
4、Ethics只有死记,Quantitive部分学习一级不是很深。
CFA一级考点解析
CFA课程以投资行业的实务为基础。考生的BodyofKnowledgeTM(知识体系)主要由四部分主要内容组成:道德和职业标准、投资评估和管理的工具和因素(含定量分析方法、经济学、财务报表分析及公司金融)、资产评估(包括股票、固定收益产品、衍生产品及另类投资产品)、投资组合管理及投资表现报告。
CFA一级可以说是简单的,一般看2到3遍notes就可以过了,不过对于*次参加考试的同学,也是要注意CFA一级考试的复习顺序,做好备考的准备需要参考CFA重点科目的比重来决定复习顺序等。
CFA一级考试课程着重于投资评估和管理工具,包括资产评估和投资组合管理技巧的入门介绍。第一阶段(LevelⅠ)形式为选择题(MultipleChoice),每卷各120题,共240题。
FSA and Corporate Finance财务报表和分析
财报分析在一级考试中占比23%左右,其分值比重已经是很高的了,因此考生一定不能轻视对这一部分的复习备考,要想在财务报表分析中,拿到一个可观的分数,就必须要在这一部分下大量的功夫。
了解每一项财务的比率,了解每一个会计处理原则的改变,对相关比率的影响,了解金融分析师重新调整会计,以符合公司的真实价值和运营情况。要掌握三大决策:投资、融资及股利。
懂得如何资金成本,并运用净现值、内部报酬率及回收期选择投资案为一大重点。融资对公司之利弊及*适资本结构的几派理论、股利政策与公司成长率之关系及股利变动对股价之影响等主题务必了解。
Asset Valuation证券市场
证券市场这一部分相对的比较零碎,常考的内容有各指数之间的计算、三种效率市场假说的理论及代表的含意、信心指数及融资余额等,这一部分并不是十分的难。
股票评价则以现金流量折现法去计算股票价值是必考的题型,其中又以固定成长率的Gordon成长模型及多阶段成长模型题目*为常见,考生只要多加练习,即可顺利的收获这一部分的考分。
Quantitative Methods定量分析
这部分考30题,可以说是CFA考试中的送分题。CFA的数量分析这比大学中考的统计学还要简单,虽然多了一些和统计学不相关的概念,如连续复利、随机变量分配、有效年利率(Effective Annual Rate)的计算方式,夏普指数(Sharpe Ratio)、罗伊获利保本指数等(Roy’s Safety First Criterion)。
当然这一部分大多的考题,还是会出现在机率概念、平均数及标准差,分配型态(二项式分配或常态分配等)、信赖区间、假设检定及回归分析等。
其中常态分配的应用是数量分析的核心,而善用计算器的统计及时间价值的功能是统计拿高分的二大法门。
Ethical and Professional Standards伦理与职业道德
这一科目在CFA考试备考中的性价比高,但这一科目,必须要达到跪地给你的分数,才被允许通过CFA一级考试。
而针对这一部分的复习备考,建议去购买协会官方指定的教科书:Standards of Practice Handbook。考生是能够从头到尾的看两遍,并结合几个具有代表性的范例,比如说多重违反及法条竞合的案例,如果你对这一科目并没有把握,就留在考试的最后再做。