CFA三级考试投资组合管理课程战友很大的比重，作为考试的重点本内容的投资组合，希望本文对参加CFA三级考试的同学能有帮助。
Reading 68 投资组合管理的流程
1. Portfolio management processes:
1) Planning step:
a) Identify the investor’s objectives and constraints;
b) Create the Investment Policy Statement (IPS): long-term plan for a particular investor but not a group of investors;
c) Form capital market expectations (对市场的预期);
d) Strategic asset allocation.
2) Execution step:
a) Portfolio selection and composition decision;
b) Portfolio implementation (timing, transaction cost).
3) Feedback step:
a) Monitoring and rebalancing;
b) Performance evaluation.
2. Investment objectives and constraints:
1) Distinguish investor’s willing and ability: depend on the investor’s financial position but not his description.
2) Objectives: risk, return: risk tolerance should not depend on the need for a higher return.
3) Constraints: liquidity, time horizon, tax concerns, legal and regulatory factors.
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备考CFA三级攻略
1. 熟练全部知识点，要面面俱到，需要重点掌握的是Calculate和Compute的LOS，上、下午计算题均有涉及。
2. 针对Essay的考题特点，Schweser建议不要花大量时间练习IPS，需要熟悉IPS（Investment Policy Statement）写作的固定模式，细化到每个常用的关键字。
3. 如果出现语法和拼写错误，CFA协会不扣分，考生需罗列出判断理由和计算逻辑。考生尽量做到IPS撰写标准化。
4. 建议使用标题化的写作（bullet point）方式来取代完整的句子来回答问题，注意CFA考试不是英文考试，所以即使有很多英语的语法错误，但逻辑正确仍然可以得分。
5. Portfolio Management部分考试内要求阅读理解速度快。Performance Evaluation的公式需理解记忆。同时需花大量时间强化记忆GIPS，
6. 通过一定练习加以掌握每年变化度不大但难度较大Asset Valuation中的Fixed Income和Derivatives。
7. 应结合模型图Derivatives中的Option Strategy来理解记忆>>>点击领取2019CFA备考资料大礼包（戳我*）
