相比2008年,2020年金融危机到了吗?听一下CFA分析师分析!

相比较2008年金融危机而言,2020年金融危机到来了吗?为什么会这样说,疫情影响国际上的金融行业发展,股市崩盘,理论界还是有很大的争议,我们听一听CFA金融分析师是怎么说的?

近日欧美股市遭遇史诗级崩盘,3月18日,美国股市再度遭遇熔断。盘中标普500指*度跌破7%,触发熔断机制,暂停交易15分钟。这是本月来第四次熔断,也是美股*第五次熔断。

美国历**次熔断是在1997年的10月27日,道琼斯工业指数暴跌7.18%,之后的就是今年3月9日、12日、16日,以及18日。截至3月18日收盘,道琼斯指数跌1338点,跌幅6.3%;标普500指数跌幅5.2%;纳斯达克指数跌幅4.7%。道指盘中一度失守19000点关口,跌逾10.7%。

虽然关于全球金融危机是否已经到来的问题,理论界还有争议,但是我认为这就是金融危机了,为什么要这样说呢?有没有事实依据作参考呢?

首先,世界卫生组织(WHO)宣布新冠病毒为全球大流行,将给世界政治和经济带来重大的影响,新冠肺炎疫情已发展成为全球性大流行病(pandemic),这是不争的事实;

其次,中国、美国、日本、韩国、欧盟、英国等世界主要经济体都受到新冠疫情的影响,意大利已经处于衰退的边缘,预计2020年1-2季度内世界上的主要经济体的GDP增速即使不为负值,肯定也是会大幅下滑;

再次,全球经济已成惊弓之鸟,欧美股市一跌再跌,几乎所有资产类别(包括股票、债券、黄金、原油等)都出现大幅度下跌,市场恐慌指数(VIX)大幅飙升,全球金融市场的波动已达到危机水平。

持续暴跌会*大的影响投资者的信心和恐慌情绪,大家可能不知道美国股票对于美国民众的意义,因为中国股市下跌似乎已经成为一种常态,这么多年来一直再跌,所以即使中国股市下跌不会有多大的恐慌。美国的股票在美国的国民财富中的比例就类似于中国的房子一样,从2008年经济危机以来至今,这十几年来美国三大股指上涨了两倍多;而从疫情爆发以来,从2020年2月20日至2020年3月18日,道琼斯工业指数已经下跌27%,标普500指数下跌25%,纳斯达克指数下跌25%,所以试想一下,如果中国房价在一个月内下跌近25%,而且还远远没有到尽头,你会有多恐慌。

免费发送CFA*资料(点我领取)

所以目前的情况是市场恐慌,投资者几乎抛售所有资产,造成流动性枯竭,这也是美联储不断降息至0,重启QE的主要原因。

对比2008年的金融危机,美国股市如果持续下跌,可能导致金融机构资产质量急剧恶化,当银行、券商、资管、私募、信托、各种理财公司等金融机构被迫抛售资产以减轻损失,没人接盘,导致踩踏和挤兑的发生,为了获取流动性,不仅风险资产被抛售,安全资产也被快速抛售变现,导致所有资产种类价格全面下跌,资产价格的暴跌导致金融机构资不抵债,会导致大量金融机构破产倒闭,*终导致整个金融体系流动性枯竭,这也是世界各国不断降息的主要原因。

从目前的状况来看,美股正处于流动性危机的阶段,拐点还远未到来,所以投资有风险,入市需谨慎。如果你想在金融行业做投资的话,还是要有CFA金融基础的,那就赶紧考个CFA证书,提升自己的专业知识。