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来自:CFA > 2026 L2智能题库 > Fixed Income 2026-09-02 15:23
“from A to AAA"的credit spread相减,原版书中一般是“AAA的spread减去A的spread"(0.5%-0),但是模考卷中给的答案是“A的spread减去AAA的spread"(0-0.5%)如阴影中所示,如何解释?二级固收最后一个章节
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17天前

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研究院赵老师    2026-09-03 10:20

致精进的你:

题干中给的表格2中的数据直接就是评级变化的信用利差改变,不需要再减去原A评级的信用利差,如果从A评级到AAA评级,评级上升,风险下降,信用利差下降,所以它的实际信用利差应该是下降的,即变化为-0.5%,如果是评级下降,风险上升,信用利差的变化应该为正,比如从A到CCC,变化应该是1.5%。

The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。

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