什么是中小型企业?

中小型企业的定义比较宽泛,那些没有在任何证券交易所上市,并且由少数股东所拥有的企业都属于中小型企业。大多数中小型企业的股东都来自同一个家庭。

中小型企业为什么重要?

中小型企业数量庞大,对很多国家的经济发展都起到了至关重要的作用。英国,将近一半的就业机会都是由中小型企业提供的,并且创造了一半的国民收入。

相对于大型上市公司,中小型企业的管理更灵活,创新更快,比较容易接受新趋势和新技术。成功的中小型企业很可能被资本雄厚的大公司收购。这样,中小型企业有了资金支持,大公司又可以充分利用中小企业的发展潜力,实现双赢。

在英国,制造业在总经济活动中所占的比例正在逐年下降,而服务业的占比越来越高。服务业的公司规模相对比较小,竞争激烈,革新快,因此在服务业中,中小企业更容易生存和发展。今天的中小企业有可能成为明天的大公司。

为什么中小型企业融资难?

中小企业可利用的资金与他们需要的资金之间的差距通常被称为“资金差距(Funding Gap)”。中小企业具有很高的风险和不确定性,因此很多投资人不愿意投资,高风险是由多种原因引起的,包括:

中小企业通常没有健全的内控系统或内控有限。

中小企业缺乏监管,不需要遵守任何证券交易所的法律法规,受到的法律监管比较少。在英国,许多中小企业的财报不要求被审计。

中小企业通常由所有者管理,管理层缺乏经验,容易发生独裁。

中小企业通常没有合适的长期资产(例如土地房屋)做担保去贷款。

由于上述原因,投资者对中小企业没有信心,承担比较高的风险,回报却没有保障。因此想要解决融资难,z根本的是要想办法较少风险,提高回报。

中小企业的潜在融资来源有哪些?

1. 中小企业所有者,以及亲朋好友

这可能是*的资金来源,因为这些人的投资动机并非纯粹是为了盈利,所以他们可以接受低回报。但是,可以从亲朋好友那里筹集的资金始终都是有限的,不能满足企业需要。

2. 天使投资人

天使投资人是一些富有的成功人士,他们愿意承担高风险,目的是想获得高回报。被天使青睐的几率比较低,他们自身商业敏锐度高,对投资的项目挑剔。但是一旦被天使看中,不仅仅可以解决资金问题,他们还会为公司的管理,战略发展提供专业意见。

3. 贸易信贷

中小型企业也可以从其供应商那里获得信贷,相当于短期资金,但是如果公司信用差,则信贷期会比较短。

4. 保理和发票贴现

保理和发票贴现都是用来提前收回应收账款的,同样,它们解决的都是短期资金问题,成本可能比银行透支还要高。

5. 租赁

租赁固定资产代替购买,节约资金。但是,只能租赁有形资产(例如汽车,机器等)。

6. 银行借贷

银行可以提供透支和长期贷款,但是银行认为中小型企业风险太高,也没有合适的长期资产(土地房屋等)做抵押担保,不愿意借长贷。因此,许多中小企业只能获得短期融资(例如透支)。短期资金需要按时偿还才能续借,导致资金的到期日和资产的期限不匹配。此外,银行还会要求中小型企业的所有者提供个人担保。

7. 风险投资

风险资本机构通常是拥有大量现金,跟天使投资人很像,也是愿意承担高风险获得高回报。风险投资经常投资一些已经得到市场认可,急需资金进行扩张,前景*好的公司。想要吸引到风险投资机构,中小企业要有*详细的商业计划书去说服投资人。这些资金也有代价的,风险投资机构一般会以股权资金的方式注资,并且要求在董事会有话语权,目的一方面是监督资金的使用,一方面是在管理层面提供专业意见,为上市做准备。因为他们通常都是通过上市,变现手里的股份去实现高回报。

8. 上市

成为上市公司,可以直接面向公众进行融资,从根本上解决融资难的问题。

9. 供应链融资

供应链融资(SCF)相对较新,从整个供应链来看,买方通常想获得更长的信贷期,而卖方想快速收到钱。如果买方的信用比卖方高,卖方就可以把买方的销售发票卖给金融机构(例如银行)提前收到钱。与传统的营运资金融资方法(例如保理或提供结算折扣)不同,它需要供应链中买卖双方之间的紧密协作。

10. 众筹

众筹是从大量人员(人群)那里筹集资金,一般需要通过Internet实现的。互联网上现在有超过500个众筹平台,每天都有超过400个众筹活动发起。据统计,2013年,全球通过众筹筹集了超过50亿美元资金。

项目的发起者在互联网上公布自己的项目,需要的资金,以及回报的方式,感兴趣的话就可以去投资。但是不同的平台在评估这些众筹项目时的标准不同,因此,在使用这些平台时需要格外小心。众筹有一个特点,可以使人们搜索并投资他们感兴趣的项目。这些投资者有时愿意承担高风险并且愿意接受较低的回报。早期的众筹活动一般是关于人文艺术的,例如为乐队和电影筹集资金。但是,现在已经通过这种方式资助了各种各样的想法,并且已经将很多注意力集中在创新和新技术上,而中小型企业通常很擅长于生产新技术和创新。

除了以上这些融资方式以外,政府也会帮助中小型企业解决资金问题,比如提供津贴补助,税收减免,担保贷款等等。

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