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16天前
融跃答疑王老师 2025-11-24 09:05
致精进的你:
这个题目的c选项yield unchanged有问题，c选项应该是yield curve inversion，你仔细看看答案的后半段，说的都是yield curve inversion，，，，，
以这个为准，duration-neutral 策略，整个组合的久期是0，，，正常的收益率曲线是向上倾斜，即短期的收益率低，长期的收益率高，如果yield curve inversion，对应的是短期的收益率更高，长期的收益率更低。在这个题中策略是duration-neutral yield curve flattening trade，所以投资者的操作应该是short 短期债券，long长期债券，在yield curve inversion中，短期收益率变高，导致短期债券价格下降，但是这个投资者是short短期债券的，所以在短期债券中是盈利的；长期收益率变低，导致长期债券价值上升，投资者是long了长期债券，所以长期债券也是盈利的，，，B选项也会有收益，但是相比C选项来说，产生的收益并没有C选项的多，而题干中让选择的是greatest portfolio gain
The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。
