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来自：CFA > 2025 Level II > Derivatives > Learning Module 1 Pricing and Valuation of Forward Commitments 2025-06-30 18:22

这里这题为什么不能先用underlying bond的相关信息算出公允的future的price=【（112+0.08+0）（1+0.3%）（0.25次方）-0.2】/0.9=124.4044；再用这个124.4044-125=-0.5956；再折现到现在/（1+0.3%）（0.25次方）=-0.5951

189****7739

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16天前

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融跃答疑王老师 2025-07-02 16:23

致精进的你:

因为套利利润产生于实际用债券去交割的过程，要用到的就是full price，所以整个计算过程都是full price的形式。因为QFP*CF是净价，QFP*CF+AIT是全价从计算的角度，可以使用净价，【（112+0.08+0）（1+0.3%）（0.25次方）-0.2】与125*0.9比较，再除以（1+0.3%）（0.25次方）进行折现也可以使用全价，【（112+0.08+0）（1+0.3%）（0.25次方）】与125*0.9+0.2比较，再除以（1+0.3%）（0.25次方）进行折现由于现实中，交易都是按照全价来进行的，所以答案使用的是全价

The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。

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