来自：CFA > 2025 Level I > Quantitative Methods 2025-04-14 23:18
爲什麽我們不需用以下的公式annualize YTM？
(1+5.64%)^2-1
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pipilu
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pipilu
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Lisa老师 2025-04-15 09:24
致精进的你:
同学你好，第一步计算出来的半年期的YTM5.64%已经是折现率了，所以转换成年化YTM*2即可；如果是半年期的报价利率的话，要计算年化的YTM就用 (1+i)^2-1这个公式。总结下来就是1.半年YTM（折现率）与年化之间折现率转换，乘以期数；2.半年报价利率与年化报价利率之间转换，也是乘以期数。3.只有半年化报价利率与年化YTM之间转换采用复利公式。 这也是为什么给我们银行利率（报价利率），一年计息两次，求真实收益率（折现率YTM），我们采用（1+i/2）^2-1，因为是报价利率与折现率之间的转换。
The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。
